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トレードに真剣に向き合い、スキルとして確立するためにはどうしたらいいのか?を読者の皆さんと一緒に考えていくブログです。 ぼくのトレードひとり反省会もやってます。

優れた投資家は優れたビジネスマンであり、優れたビジネスマンは優れた投資家である。

カテゴリ: 雑記

あなたは 世界 の トップ 1% にいる




ウォール街を占拠せよ」運動は、
世界中の所得格差に焦点を当てた。

長いあいだ抗議者はウォールストリートを非難してきたが、
問題は完全には消え去っていない。

たしかに、持つものと持たざるものの差は
これまで以上に広がっている。

クレディ・スイスのGlobal Wealth Report 2018によると、
成人の上位1%が世帯の富の47%以上を占めている。

これは興味深い質問を提起する:
世界で1%というのは正確には誰になるのか?

驚くべき答え:
もしあなたが日本人なら、とくに裕福である必要はない。



入によるランキング

世界の所得格差に関する気づきを与えてくれる
Global Rich Listというサイトによれば、3万2,400ドルの年収があれば
あなたは世界の上位1%の基準を満たしていることになる。

3万2,400ドルというのは、

・366万円
・2万8,360ユーロ
・240万ルピー
・22万4,969元

だ。

もしあなたが会計士、看護師、学校の先生...etcであれば、
お祝いだ。

これらのキャリアの平均賃金は、世界のトップ1%に収まる。

驚くことではないが、世界一の経済大国アメリカだけで
1%に入ろうとするとはるかに高い収入が必要だ。

経済政策研究所の2018年の報告書によると、
基準を満たすには年収42万1,926ドル(約4,775万円)稼ぐ必要がある。



によるランキング

収入だけでなく、あなたが所有している富の面で
世界トップ1%に達するためには、財産から投資価値までのすべてを含む
純資産で77万ドルを持っていなければならない。

これはおおよそ次のようになる:

・8,714万円
・67万1,451ユーロ
・5,630万ルピー
・530万元

経済協力開発機構によると、アメリカ人は世帯収入では
世界第4位と高いが、中央値はあまり高くない。

実際、クレディ・スイスのGlobal Wealth Databookは
この観点では米国をなんと25位にランクしている。

この格差にはいくつかの理由がある。

1つは、米国の消費者がヨーロッパの消費者よりも
クレジット(借金)に頼っている傾向があることだ。

クレディ・スイスのデータによると、
典型的なアメリカ成人は6万205ドル(約681万円)の
借金やローンを背負っている。

そして最新のデータは、米国における巨額かつ増えつづける
所得格差を明らかにしている:

2017年の論文では、経済学者のエドワード・N・ウォルフが
アメリカの上位1%の世帯が下位90%の世帯の富の合計よりも
多くを所有しているということをFRBのデータを用いて示した。


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ソース:ワシントン・ポスト



困の広がり

もちろん、極端な貧困層にとってこの世界1%の壁はとてつもなく高い。

たとえばクレディ・スイスのレポートによると、
インドの平均的な成人は合計で7,024ドル(約79万円)の富を所有している。

アフリカの平均的な成人は4,138ドル(約46万円)でさらに低くなっている。

これをアメリカの成人の平均40万3,974ドル(約4,566万円)や
ヨーロッパの成人の平均14万4,903ドル(約1,638万円)と比べてみてほしい。

いまや「平均的な富」という言葉が誤解を招く可能性があることは事実だ。

特に米国のように資産が超富裕層に偏っている国ではそうだ。

しかし、米国の富の中央値61,667ドル(約697万円)
(国民の半数がこれ以上持ち、残り半数がこれより少ない)であっても、
地球のほかをはるかに上回っているのだ。



とめ

グローバルな収入における「上位1%」という言葉は
特別な集団のように聞こえるかもしれないが、
かなり多くの日本人が所属していることになる。

これは地球を共有している大多数の途上国にくらべて、
先進国がいかに繁栄しているのかを思い起こさせるものである。

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海外を旅することは、歴史、新しい文化、
エキゾチックな料理、世界について学べる
楽しくてエキサイティングな体験だ。

しかしあなたが旅をするとき、
ほとんど日本円は使えない。

外貨を手に入れることは簡単だが、
悪い両替レートを支払わされないよう、
円を両替する場所に注意したほうがいい。



貨両替の仕組み

外国為替相場は、世界経済が
1日24時間アクティブであるため
つねに変動している。

経済が強くなったり弱くなったり、
インフレになったりデフレになったり、
貿易赤字が拡大したり縮小したりするので、
通貨間の相対的な価値は上下する。

金融機関、投資家、投機家はつねに多くの通貨を売買しており、
これにより2つの通貨間の現在の市場為替レートが生成される。

一般的に為替レートは、もっとも安定していて
大きなビジネス取引で広く使われている、
米ドル、ポンド、ユーロやスイスフランなどとの
ペアで値付けされる。

海外に旅行し現地通貨で何かを買いたいとなれば、
通常は比較的少額の両替をし、より高い為替レートを支払うので、
両替所は小さな利益を得ることができる。

すべての両替が同じレートを請求するわけではなく、
このビジネスは観光エリアで
困っている旅行者を利益にかえている。



最悪のレート:空港

ほぼすべての旅行者が新しい国で行く
最初の場所は空港ターミナルだ。

そして両替するチャンスがある
最初の場所でもある。

空港にある外貨両替店は、
旅行者がバス、電車、タクシーに乗るために
現地通貨が必要になることを知っているので、
最悪の為替レートを提供することで大きな利益を得ている。

こういった両替は、
できるだけ事前に地元の銀行から通貨を入手するか、
空港内の銀行かATMに行くことで避けよう。

また、多くのクレジットカードは為替手数料がかからないので、
なにか買うときに使うと、銀行レートで購入ができる。



悪いレート:外貨両替店

ひとたび空港から出ると、
マーケット、バザール、人気の観光エリアなどに行くだろう。

両替店は旅行者が両替を必要とするところで営業し、
観光客を利用して利益を得ようとする。

おそらく空港内の両替店よりは良いレートに出くわすだろう。

しかしより良いレートとはいえ、
まだ悪い取引をしている可能性がある。



良いレート:ATMとローカルバンク

もしベストなレートを望むなら、
ローカルのATMか銀行を探そう。

あなたがほかのどの場所よりも
良いレートで両替することを、
海外銀行は喜んで受け入れる。

もちろん、そのままATMに向かってもOKだ。

ぼくの銀行は海外ATM手数料払い戻しや
海外ATM手数用無料のサービスを提供しているので、
現金が必要なら最寄りの銀行ATMを見つけ、
デビットカードをサッと取り出せば完了する。
(モールやスーパーマーケットのATMではない)

ぼくの円に対するベストレートを
得られることがすぐに分かるだろう。



とめ

ほとんどの主要都市のビジネス地区、繁華街、
空港には銀行がそこらじゅうにある。

もし少額のATM手数料を支払わなければならないとしても、
ある程度の金額を両替するのであれば空港や両替店の
悪いレートを補ってあまりある。

そうすれば両替で法外なレートを突きつけられる
ストレスを受けることなく、旅に集中し存分に楽しむことができる。

amex




ぼくはアメリカン・エキスプレスを愛している。

色々な種類のAMEXカードを6枚も所有しているが、
正直にいってそこに合理性はない。

投資家としては失格だろう。

完全に趣味の領域だ。


グーグルの親会社アルファベット(GOOG)は、驚異的な製品やサービスを作り出し、
料金を課すことなく公開することで、のれん(会計上の意味ではない)やそれによる
良質なカルマを手に入れている企業の典型だ。

しかし逆にもし、大盤振る舞いすることで賞賛を得る企業があるとすれば、
半世紀以上もそれをやり続けている企業がある。

それがアメリカン・エキスプレス(AXP)だ。

現金、飛行機のフライト、テーマパークの入場料、レンタカー、
ホテルのアップグレードに、ギフトカードを提供している
企業がもしあるなら、その名前を挙げてみてほしい。

あなたはまったく何もすることなく、すべてを手に入れられる。

年会費を払うことによって、どちらにしても買っていたものを
手に入れていることに他ならない。

グーグルとは違い、アメックスは顧客の個人情報を
侵略的で包括的なデータベースに加えたりはしない。

アメリカンエキスプレスは、与えて、与えて、与えるのだ。

地球上でもっとも利他的な企業だ。


2018年6月27日、アメックスは、ベンダーが顧客に一種類のデビットやクレジットカードの
の使用を指示することはできない、とした最高裁判決で大きな恩恵を受けた。
(これは個人的にもホッとした。)

アメックスは高い手数料がかかるので、加盟店は顧客に他のカードを使って欲しかったのだ。

同社は2018年第2四半期の純利益が16億ドル、
売上高100億ドル(前年同期比9%増)を計上した



後払い金利の経済

このビジネスモデルを存続できる唯一の理由は、
この仕組みを理解せず、期日に請求書を支払い損ねることで
余分な金利を支払っている何千万ものカード所有者がいることだ。

どのようにしてこのような無形サービスで
27億ドルもの年間利益を稼いでいるのだろう?

ここではクレジットカードの基本的な仕組みは説明しないが、
ぼくたち(期日通りに支払う人たち)のタダ乗りを
支払い延滞者が支えている構図だ。

2017年は1億700万人のアメックス会員が1兆850億ドルを
クレジットで支払っている。

これはとてつもなく大きなリボルビングクレジットだ。



年会費

アメックスの優れた戦略は、この支払い延滞者ビジネスにとどまらない。

カードを持つことで得られる特権のために、カード所有者に高い年会費を
請求するという点で同業他社の中でも珍しい存在となっている。

アメックスセンチュリオンにいたっては現在、
100万円(税別)の入会金と50万円(税別)の年会費がかかる。

アメックスの総収入のほとんどは『受取割引料』として分類され、
加盟店手数料として知られている。

アメリカンエキスプレスは高い加盟店手数料を課すことで有名で、
競合他社よりも高い。

なぜ加盟店がアメックスを受け入れて高い手数料を支払うのかというと、
平均的なアメックスカード所有者は比較的裕福か、少なくともある程度
ぜいたくな暮らしをしている傾向があるためだ。

そういった顧客の獲得のために
高い手数料には価値があると考えられている。

同社の永続的なブランド力により、マスター(MA)やVISA(V)よりも
加盟店に手数料を請求することができるのだ。



取引の両サイド

昔は、アメリカンエキスプレスカードの多くは金利がかからなかった。

毎月請求書を満額支払わねばならず、そうしなければ会社は口座を閉じ、
取立代行業者を送った。

何十年もカード所有者に金利を課している他のクレジットカード会社とは
まったく対照的なのだ。

アメリカンエキスプレスは、

カード所有者を優遇し、加盟店に負担を

という独特の戦略を取っていた。



継続的な成長

アメリカンエキスプレスのサービスは4つの主要セグメントに分けられる。

米国のカード、国際カード、国際商業、そして国際ネットワーク&加盟店だ。

米国と国際の両カードの成長は、前年度よりもおだやかではあるが、
ひきつづき増え続けている。

昨年の米国の消費者サービスからの資金運用利益は57億ドル、
インターナショナルでは10.2億ドルに増加した。

これは直感に反するかもしれない。

米国よりも、それ以外の世界の国々のほうが早く成長しないのか?

たしかに収益は国際的に増加したが、米国外の市場への進出と、
リワードの提供に多くのコストがかかった結果だ。



消費者は、目新しさ、信頼性、多様性、高品質を好む。

しかし本当にリピートさせるものは、便利さだ。

カード所有者にとって、アメリカンエキスプレスをもつことは
現金を持ち歩かないシンプルでエレガントな方法だ。

加盟店にとって、アメリカンエキスプレスに加盟することは
敬意とほかとは違った顧客サービスを提供できることだ。

このどちらの顧客基盤を考えても、1958年のクレジットカード事業参入以来、
ビジネスは飛躍的に成長した。

会社は今日、ついに『本物のクレジットカード』(リボルビングクレジット)
を発行することで何十年にもおよぶ慣例を破壊した。

確実なことは、アメリカンエキスプレスは今後も裕福な人々のあいだで
愛用される支払い方法であるということだ。

First-Class-fully-flat-bed




今日では、大金を払わずに飛行機の前方に乗ることは難しくなった。

財布を破壊することなくファーストクラスやビジネスクラスに乗りたいなら、
以下のヒントを読んでみて。



ビジネス VS ファースト

ファーストクラスとビジネスクラスの違いについては、航空会社、航空機や
ルートによって異なる。

一部の航空会社では、違いはない。

そのほかでは、ファーストクラスはビジネスクラスの上位クラスの位置付けだ。

特に国際線では、ファーストクラスは隣に座っている人がいない場合が多く、
より優れたサービス、高品質の食事や飲み物、もっとも高級な航空ラウンジへの
アクセスが含まれる。

しかし、ファーストクラスの座席は高価だ。

世界のいくつかの地域では、数十万円から数百万円のコストがかかる。

シンガポール航空のニューヨークからシンガポールへのファーストクラスの航空券
は、12,000ドル(約135万円)もかかる。

これは、あなたに飛行機のエグゼクティブスイートを提供する。

真に金融の成層圏にいないかぎり、ビジネスクラスが空いているのにファーストクラス
の座席料金を正当化することは難しい。

特に国内線では、特典は似ている。



座席を得るための7つの費用対効果の高い方法

国内線では、ファーストクラスよりもビジネスクラスの座席のほうが多くみられる。

いずれにしても、どのように高い料金を払わずに手に入れることができるだろうか。


1. 予約はするな
 ビジネスクラスはエコノミーのチケットの5倍の費用がかかる。

 ビジネスクラスは良い体験ではあるが、5倍も良いとはいえない。

 ほとんどの場合、他の手段を使って安く入手できる。

2. ブランドへの忠誠を誓え
 航空会社のロイヤルティプログラムはこれまでとは違う。

 あなたが頻繁に旅行する人であっても、受けられる特典は毎回違ったものだ。

 それらのマイルは合計され、最終的に無料アップグレードに使うことができる。

 有効期限を確認し、航空会社からのメールに目を通そう。

 ポイントを失効させないようにしよう。

3. エリートや航空会社のクレジットカードを使う
 中流のカードの中にも旅行特典があるものもあるが、
 エリートトラベルカードの本物の特典は手に入らない。
 
 アメリカン・エキスプレス・プラチナ、
 チェース・サファイア・プリファードのようなカードや、
 デルタスカイマイルズ・アメリカン・エキスプレス、
 ユナイテッド・マイレージ・プラス・エクスプローラのような共同ブランドカードには、
 登録し、短期間で一定額を使うと大量のポイントがもらえるビッグ・ボーナスを提供している。

4. ポイントを買う
 ポイントの売買ができるサイトはたくさんあるが、
 大手航空会社はそれを許可していないため、
 マイル失効や購入したマイルを使えなくなる可能性がある。

 代わりに、航空会社から直接購入しよう。

5. ビジネス旅行者がいないときに飛ぶ
 ビジネス旅行者は一週間中飛んでいる。

 彼らがもっともやりたくないことは、週末に飛ぶことだ。

 これが、土曜日や日曜日の朝にビジネススイートで飛ぶ人をあまりみない理由だ。

 これは、そのときにビジネスに多くの空きがあるかもしれないことを意味する。

6. 空いているシートを狙え
 もしあなたのエコノミーシートが飛行機の前方を向いているなら、
 キャビンのドアが閉まる音を聞こう。

 ファーストクラスに空きがある場合、移動していいかクルーに聞いてみよう。

7. チェックイン時のアップグレード
 もし本気でアップグレードされた座席をお望みなら、マイルではなく、ゲートでのフリー
 アップグレードに賭けるのでもなく、チェックイン時にアップグレードを購入しよう。

 利用可能な座席がある場合、割引料金で提供されることがよくある。

 もしギャンブルでもいいなら、ゲートアテンダントにアップグレード料金を聞いてもいい。

 オンラインのレートよりも安い可能性はある。



昔は、ステータスのある旅行者はゲートでアップグレードを入手した。

これはたくさんのファーストやビジネスクラスのある長距離線なら可能だ。

しかし最近では、飛行機は小型化し、座席は減っている。

これは安くアップグレード席を手に入れることが簡単ではないことを意味する。

ほとんどのケースで、何かしら支払わねばならない。

しかし特に長いフライトにおいて、追加のコストはその価値がある。

ビジネストラベラーなら、誰でも感じていることだ。

約1年ぶり3度目のアラブ首長国連邦へ訪問中だ。

EMAARというUAEの政府系不動産開発デベロッパーが
街じゅうで大規模な宣伝活動を行なっている。

世界一の高層建築物といえばBurj Khalifaだが、
それを凌ぐタワー:Dubai Creek Towerが
2020年に完成予定だということで、投資家向けの説明会へ参加。

Dubai Creekという目下開発中の地区があるが、
ここの不動産を手に入れると得られる特権がもはや尋常ではないのだ。

ここには詳しく書けないが、いま世界中で起きている
中間層の消滅(日本も例外ではない)が、まざまざと形になってきた印象だ。

超富裕層たちは、自分たち(だけ)の理想のユートピアを建設しようと躍起になっており、
いわゆる「プレッパーズ(世界の滅亡に備える人々)」が急増している。


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